Advokat_Manasyan

642

подписчика

8

подписок

Адвокат Игорь Манасян. Помогаю инвесторам возвращать деньги: дефолты облигаций, споры с брокерами, наследование и раздел активов. Пишу о юридической стороне инвестиций простым языком — со ссылками на законы и судебную практику. Вопросы в комментариях приветствуются.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

сегодня в 6:15

📱 ПРИЛОЖЕНИЕ БРОКЕРА ЗАВИСЛО, ЦЕНА УШЛА: КТО ОТВЕЧАЕТ ЗА УБЫТОК Я адвокат, и после каждого бурного дня на рынке ко мне приходят с одной и той же историей. Новости, котировки скачут, вы хотите закрыть позицию, а приложение не грузится или заявка висит с ошибкой. Через час всё работает, только цена уже совсем другая. Условно, вы держали $ROSN и хотели продать на новости, а продали на несколько процентов ниже. Можно ли взыскать разницу с брокера? Разберу, что говорит закон. 1️⃣ Брокер отвечает даже без вины Брокер ведёт предпринимательскую деятельность. По п. 3 ст. 401 ГК предприниматель отвечает за неисполнение обязательства, если не докажет, что исполнить его помешала непреодолимая сила. Значит, доказывать, что сбой случился не по его вине, придётся брокеру, а не вам. Неважно, на что была заявка, на $NVTK или на ОФЗ: правило одно. 2️⃣ Что не считается форс-мажором Непреодолимая сила в законе означает чрезвычайные и непреодолимые при данных условиях обстоятельства. В том же п. 3 ст. 401 ГК прямо сказано, что к ним не относится нарушение обязанностей контрагентами должника. Поэтому ссылка «упал сервер у нашего подрядчика» сама по себе брокера не освобождает. Другое дело, если торги остановила сама биржа: тогда заявку не мог исполнить никто, и претензия к брокеру обычно теряет смысл. 3️⃣ Регламент брокера и оговорки о сбоях В регламентах почти всегда есть пункты, которые ограничивают ответственность брокера за технические сбои. Закон им противопоставляет п. 4 ст. 401 ГК: заранее заключённое соглашение об устранении или ограничении ответственности за умышленное нарушение ничтожно. За неосторожность такая оговорка может сработать, поэтому регламент нужно читать. С любым ИТ-сервисом, хоть с $YDEX, то же самое: соглашение пишет компания в свою пользу, но если норма закона императивна, договор её не отменяет. 4️⃣ Соберите доказательства в тот же день Скриншоты с ошибкой и временем, номера обращений в поддержку, время, когда вы подавали заявку, котировки на этот момент. И попробуйте другие каналы: веб-версию, терминал, поручение по телефону, если регламент его допускает. Суд может уменьшить ответственность, если кредитор не принял разумных мер, чтобы уменьшить убытки (п. 1 ст. 404 ГК). Ещё одно: если пропал мобильный интернет у вашего оператора, хоть у $MTSS, это уже не сбой брокера, и спрашивать с него не за что. 5️⃣ Как считать и куда идти Убытки должны поставить вас в положение, в котором вы были бы, если бы брокер исполнил поручение как положено (п. 2 ст. 393 ГК). На практике это разница между ценой, по которой заявка исполнилась бы, и ценой, по которой вы реально совершили сделку. Если точный размер установить трудно, суд всё равно не вправе отказать только по этой причине (п. 5 ст. 393 ГК). Порядок такой: письменная претензия брокеру, затем жалоба в Банк России, затем суд. Общий срок исковой давности три года (п. 1 ст. 196 ГК). Итог Закон в этой ситуации на стороне клиента сильнее, чем обычно думают: брокер отвечает без вины, а сбой у подрядчика форс-мажором не считается. Но выиграть такой спор без доказательств почти невозможно. Нужно показать, что вы действительно хотели совершить сделку именно тогда и по какой цене. Если убыток небольшой, разумно начать с претензии: иногда вопрос удаётся закрыть без суда. А у вас бывало, что приложение брокера подводило в самый важный момент? Получилось добиться компенсации? Подписывайтесь, здесь я разбираю юридическую сторону инвестиций без воды. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #брокер #право #инвестиции #защита_инвестора
12
13
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

сегодня в 6:13

📄 В ПРОСПЕКТЕ БЫЛИ НЕПРАВДИВЫЕ ЦИФРЫ: КТО ЗА ЭТО ПЛАТИТ Я адвокат, и этот вопрос мне задают постоянно. Человек купил облигации на размещении, а потом выяснилось, что в проспекте всё выглядело лучше, чем было на самом деле: долги показаны меньше, обеспечение слабее заявленного, о рисках промолчали. Можно ли с кого-то спросить? Можно, и не только с эмитента. В Законе о рынке ценных бумаг прямо перечислено, кто за это отвечает. Разберу по порядку. 1️⃣ Что такое проспект с точки зрения закона Это не рекламная брошюра. Проспект утверждают и подписывают, а сведения в нём подтверждают конкретные люди и организации (ст. 22.1 Закона о рынке ценных бумаг). Поэтому цифры в проспекте становятся заверениями, и за каждое кто-то отвечает. Правило одно для всех: и для голубой фишки вроде $GAZP, и для небольшого эмитента из сегмента ВДО. 2️⃣ Кто отвечает По п. 3 ст. 22.1 вместе с эмитентом отвечают три группы лиц. Первая: те, кто подписал или утвердил проспект. Вторая: аудиторская организация, которая дала заключение по отчётности эмитента. Третья: тот, кто предоставил обеспечение по облигациям. Их ответственность субсидиарная, то есть сначала требование предъявляют эмитенту, а если он не платит, остальным. И она солидарная: взыскать всю сумму можно с любого из них. Держателям бумаг проблемного эмитента это особенно важно. Сам эмитент может быть уже неплатёжеспособен, а аудитор и поручитель продолжают работать. 3️⃣ За что именно отвечают За убытки от сведений, которые есть в проспекте и подтверждены этими лицами, если сведения недостоверные, неполные или вводят в заблуждение. Требовать может инвестор или владелец ценных бумаг. Главное здесь причинная связь. Падение цены само по себе ничего не доказывает: акции $LKOH или любой другой компании могут дешеветь по чисто рыночным причинам. Суду нужно показать, что вы купили бумаги, полагаясь на конкретные неверные сведения, и что убыток возник именно из-за них. 4️⃣ Как посчитать убыток Размер нужно подтвердить расчётом: цена покупки, цена продажи или текущая рыночная цена, полученные купоны, комиссии. Лучше, если расчёт опирается на биржевые котировки. У ликвидных бумаг вроде $GMKN они публичны, а по малоликвидному выпуску ВДО, скорее всего, понадобится оценка. Сохраните брокерские отчёты по сделкам и сам проспект в той редакции, которая действовала, когда вы покупали. 5️⃣ Срок: главная ловушка Общий срок исковой давности составляет три года (п. 1 ст. 196 ГК). Но для исков к тем, кто отвечает за проспект, закон считает начало срока по-особому: с даты начала размещения бумаг, а если проспект зарегистрировали позже, то с даты раскрытия содержащихся в нём сведений (п. 3 ст. 22.1). Обычное правило «с того дня, как узнали о нарушении» здесь не работает. Если вы купили бумагу на вторичном рынке через несколько лет после размещения, срок мог уже истечь. Дату начала размещения можно найти в раскрытии эмитента и в карточке выпуска на сайте Мосбиржи $MOEX, где бумага торгуется. Итог Неправдивый проспект даёт вам право требовать возмещения не только от эмитента, но и от подписантов, аудитора и того, кто дал обеспечение. Это реальный способ вернуть деньги, когда сам эмитент уже ничего не заплатит. Но доказать нужно многое: что сведения были ложными, что вы на них полагались и сколько потеряли. А срок начинает течь с размещения, так что тянуть нельзя. Стоит ли судиться за небольшую сумму, нужно решать трезво, посчитав расходы. А вы читаете проспект перед покупкой облигаций на размещении или ориентируетесь на рейтинг и купон? Напишите в комментариях. Подписывайтесь, здесь я разбираю юридическую сторону инвестиций без воды. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #облигации #право #инвестиции #размещение
3
4
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

вчера в 7:14

🏗 ЗАКОН О САНАЦИИ: БОЛЬШИНСТВО КРЕДИТОРОВ СМОЖЕТ ИЗМЕНИТЬ УСЛОВИЯ ВАШИХ ОБЛИГАЦИЙ 30 октября облигации «Самолёта» теряли на Мосбирже до 14%. Поводом стали слова первого зампреда ВТБ о том, что к застройщику могут первым применить новый механизм санации. Чем механизм грозит держателям $SMLT и облигаций группы, пока непонятно. Я адвокат, прочитал текст Федерального закона от 26.07.2026 № 253-ФЗ и объясню, что он меняет для частного держателя. 1️⃣ Что такое комплексное соглашение о санации Это новая ст. 31.1 Закона о банкротстве. Должник с активами больше 1 млрд ₽ договаривается с кредиторами об отсрочке, рассрочке или других изменениях условий долга, а арбитражный суд это соглашение утверждает. Главное: когда решение суда вступит в силу, обязательства перед кредиторами, которые соглашение не подписывали, считаются изменёнными на условиях соглашения (п. 1 ст. 31.1). Согласие отдельного держателя облигаций для этого не нужно. 2️⃣ Кто решает Соглашение должны заключить независимые кредиторы, на которых в сумме приходится больше 50% денежных требований к должнику, включая непросроченные. Кредиторов, аффилированных с должником, не считают (пп. 2 п. 2, пп. 1 п. 16 ст. 31.1). Если основная часть долга компании — банковские кредиты, большинство может набраться и без облигационеров. По данным РБК, основной кредитор «Самолёта» — Сбербанк $SBER: на 30 июня на него приходилось 62% долга группы. 3️⃣ Какая защита остаётся у меньшинства Условия для тех, кто не подписал соглашение, не могут быть хуже, чем для подписавших, кроме залоговых кредиторов (абз. 2 п. 6). Соглашение и отчёт о финансовом состоянии должника проверяет аудитор. Должник публикует уведомление на Федресурсе минимум за 20 рабочих дней до обращения в суд. Для кредиторов с долей меньше 5%, то есть почти для всех частных держателей, эта публикация и есть уведомление (пп. 1 п. 2). Суд утвердит соглашение, только если оно экономически реалистично (пп. 3 п. 16). Возражения против требований других кредиторов можно заявить в течение 15 рабочих дней после принятия заявления. Решение суда можно обжаловать (п. 19). Срок соглашения не больше четырёх лет, продлить его можно ещё на два (п. 13). 4️⃣ Что может измениться в вашей бумаге Закон говорит о порядке и сроках исполнения. Если такое соглашение когда-нибудь распространят на выпуск вроде $RU000A107RZ0, номинал автоматически не обнулится, но вернуть его могут позже графика, а купоны отсрочить. Изменённые условия сохраняются и после окончания срока соглашения, если платёжеспособность восстановлена (п. 13). Расторгнуть соглашение через суд для всех кредиторов можно, если должник существенно нарушил его условия или исказил сведения о своём финансовом состоянии либо если голосовавший кредитор скрыл заинтересованность (п. 14). 5️⃣ Когда заработает и что делать сейчас Закон вступает в силу через год после опубликования (ч. 1 ст. 11), то есть с 27 июля 2027 года. В Госдуму внесены законопроекты о запуске механизма с 1 января 2027 года. До этого действуют прежние правила: при просрочке больше десяти рабочих дней держатель вправе требовать досрочного погашения, а изменить условия выпуска можно решением собрания владельцев. Так сейчас защищаются, например, держатели выпуска $RU000A10A7A8, по которому эмитент допустил дефолт по купону. Перед покупкой высокодоходной облигации посмотрите, кому ещё должен эмитент. Итог Санация не равна дефолту и банкротству. Если передышка сохранит бизнес, держатели могут получить больше, чем при распродаже имущества. Но голос отдельного держателя станет слабее: решать будет большинство, и чаще всего это банки. Как вы считаете, новый механизм защитит держателей облигаций или ослабит их? Подписывайтесь, разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #облигации #банкротство #санация #право
28
29
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

вчера в 7:12

⚠️ МГКЛ ПРОПУСТИЛА КУПОН: ЧТО ЗАКОН ДАЁТ ДЕРЖАТЕЛЮ ОБЛИГАЦИЙ 30 октября ломбардная группа МГКЛ раскрыла, что 21-й купон по выпуску 001Р-07 на 24,66 млн ₽ не перечислен в НРД, хотя срок выплаты был 29 октября. Акции $MGKL после этого опустились ниже рубля, облигации за неделю подешевели в два-три раза. По данным «Коммерсанта», почти все держатели этих бумаг — частные инвесторы. Я адвокат и разберу, что в такой ситуации работает на держателя, а чего в панике лучше не делать. 1️⃣ Пока это технический дефолт Существенным нарушением закон считает просрочку купона больше чем на десять рабочих дней, если решение о выпуске не установило срок короче (пп. 1 п. 5 ст. 17.1 Закона № 39-ФЗ). У держателей $RU000A10ATC4 этот срок отсчитывается от 29 октября. Если эмитент заплатит раньше, останется просрочка, за которую положены проценты. Если не заплатит, у держателей появится право требовать досрочного погашения. Дату окончания срока сверяйте по раскрытию эмитента или представителя владельцев: 4 ноября — выходной, и в счёте рабочих дней легко ошибиться. 2️⃣ Перед продажей выясните, кому достанется просроченный купон Если купон не выплачен в срок, его получит не тот, кто держал бумагу накануне 29 октября. Депозитарий передаст деньги тем, кто будет владельцем на конец операционного дня, следующего за днём, когда эмитент раскроет намерение заплатить (пп. 2 п. 9 ст. 8.7 Закона № 39-ФЗ). Продадите бумагу сейчас со скидкой, и просроченный купон, скорее всего, уйдёт покупателю вместе с ней. 3️⃣ Как требовать досрочного погашения Если просрочка перевалит за десять рабочих дней, требование можно подавать с этого момента и до раскрытия информации об устранении нарушения. Эмитент обязан погасить облигации в течение семи рабочих дней после получения требования (п. 4.1 ст. 17.1). Подаёте его не вы сами эмитенту, а брокер по вашему поручению. С этого дня бумаги блокируются, продать их нельзя (п. 2 ст. 17.3). Учтите: общее собрание владельцев может отказаться от права на досрочное погашение, и тогда его не будет (п. 6 ст. 17.1). Следите за сообщениями о собрании и голосуйте сами. 4️⃣ Другие выпуски живут по своим условиям Пропущен один купон одного выпуска. Сам по себе он не делает просроченными долги по другим сериям. Права держателей $RU000A108ZU2 зависят от платежей по этой серии и от её решения о выпуске. Если в нём есть условие о кросс-дефолте, нарушение по соседнему выпуску тоже даёт право требовать погашения. Откройте решение о выпуске своей серии на сайте раскрытия информации и найдите этот пункт. И следите за ближайшим купоном своей серии. 5️⃣ Проценты и суд За просрочку денежного обязательства начисляются проценты по ключевой ставке ЦБ, если закон или условия выпуска не устанавливают другой размер (п. 1 ст. 395 ГК). Если купон так и не придёт, его вместе с процентами можно взыскать в суде. Держатели $RU000A107UB5 и других серий, по которым выплаты идут по графику, такого права пока не имеют: срок их платежей не наступил. Проверьте и другое: назначен ли по вашему выпуску представитель владельцев облигаций. От этого зависит, кто и как будет действовать от имени держателей. Итог Технический дефолт ещё не банкротство и не потеря денег. Но это повод проверить свои бумаги. Сейчас главное: не продавать на эмоциях, пока не ясно, кому достанется просроченный купон; следить за раскрытиями и сроком в десять рабочих дней; голосовать, если соберут общее собрание владельцев. По моему опыту, после дефолта деньги чаще возвращают те, кто действует вовремя и по процедуре. Держите бумаги МГКЛ? Что планируете: ждать, требовать погашения или уже вышли? Подписывайтесь, разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #облигации #дефолт #МГКЛ #право
29
30
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

28 октября в 14:06

🤝 ВЛОЖИЛ ДЕНЬГИ ЧЕРЕЗ ЧУЖОЙ БРОКЕРСКИЙ СЧЁТ: КАК НЕ ОСТАТЬСЯ НИ С ЧЕМ Я адвокат, и такие истории слышу постоянно. «Брат хорошо разбирается в рынке, я перевёл ему 500 тысяч, он купил $YDEX на свой счёт». «Друг вёл общий портфель, потом поссорились». Пока рынок растёт, всем хорошо. Проблемы начинаются при ссоре, разводе, смерти или долгах того, на чьё имя открыт счёт. Разберу, что говорит закон и как подстраховаться. 1️⃣ Чьи это бумаги по закону Права на бездокументарные ценные бумаги принадлежат тому, на чьём счёте сделана запись (ст. 149.2 ГК). Если $GAZP куплены на счёт друга, юридически это акции друга. Брокер не знает и не обязан знать, чьи были деньги. Значит, бумаги могут попасть под взыскание по долгам владельца счёта, в раздел при его разводе или в наследство его родственникам. 2️⃣ Почему устная договорённость почти ничего не стоит Договор займа между гражданами на сумму больше 10 тысяч рублей заключается в письменной форме (п. 1 ст. 808 ГК). Если формы нет, в споре нельзя ссылаться на свидетелей (п. 1 ст. 162 ГК), остаются письменные и иные доказательства. Перевод на карту с комментарием «на акции» или переписка в мессенджере помогают, но не всегда. Суд должен понять, на каких условиях передавались деньги: в долг, в подарок или на совместное дело. 3️⃣ Если договора нет совсем Остаётся иск о неосновательном обогащении: лицо, которое без оснований приобрело имущество за счёт другого, обязано его вернуть (п. 1 ст. 1102 ГК). Но у ответчика есть защита. Не возвращаются деньги, переданные во исполнение несуществующего обязательства, если получатель докажет, что вы знали об отсутствии обязательства или передали их в целях благотворительности (п. 4 ст. 1109 ГК). «Я ему просто дал» в суде звучит как подарок. Вернуть по такому иску обычно можно только переданную сумму, а не рост портфеля, даже если $NVTK за это время подорожали вдвое. 4️⃣ Как оформить правильно Минимум — договор займа или расписка с суммой, сроком и порядком возврата. Если хотите делить доход, пропишите, что деньги передаются для покупки бумаг, как считается результат и как делится прибыль или убыток. Переводите деньги только безналично и с назначением платежа. Сохраняйте брокерские отчёты владельца счёта, где видна покупка бумаг, например $MTSS, в день вашего перевода. Так проще доказать связь между деньгами и бумагами. 5️⃣ Риски для владельца счёта Налоги с продажи и дивидендов брокер удерживает с владельца счёта. Если он потом передаёт прибыль вам, без документов это выглядит как дарение или возврат долга, и в споре каждая сторона трактует это в свою пользу. Если владелец счёта умрёт, бумаги войдут в его наследство, и доказывать, что деньги были ваши, придётся уже в споре с его наследниками, которые о договорённости могли и не знать. Чужие деньги на своём счёте — риск и для того, кто помогает, а не только для того, кто вложил. Итог Инвестировать «через родственника» можно, но закон защищает того, на чьё имя счёт и чья подпись стоит под документами. Надёжнее всего открыть собственный счёт. Если всё же через чужой — только письменный договор и безналичный перевод. Доверяли кому-то свои деньги для инвестиций? Оформляли это на бумаге? Подписывайтесь, разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #право #инвестиции #займ #брокерский_счёт
7
8
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

28 октября в 14:05

🔒 БРОКЕРСКИЙ СЧЁТ АРЕСТОВАЛИ ПО УГОЛОВНОМУ ДЕЛУ: ЧТО МОЖНО СДЕЛАТЬ Я адвокат, и это один из самых нервных вопросов, с которыми приходят инвесторы. Брокер сообщает: на бумаги наложен арест по постановлению суда, продать ничего нельзя. Владелец иногда даже не подозреваемый: дело возбуждено против родственника, партнёра по бизнесу или бывшего супруга. Неважно, лежат на счёте $LKOH или облигации, правила одни. Разберу, как устроен такой арест и где у владельца есть рычаги. 1️⃣ Кто и зачем арестовывает Арест по ст. 115 УПК накладывает суд по ходатайству следователя или дознавателя. Цель — обеспечить гражданский иск, штраф, другие имущественные взыскания или возможную конфискацию. Суть ареста — запрет распоряжаться имуществом, а при необходимости и пользоваться им. Для ценных бумаг есть ст. 116 УПК: арест налагают по месту учёта прав владельца, то есть фактически через депозитарий брокера. Поэтому позиции в $GMKN или в фонде просто «замерзают» на счёте: продать их или вывести нельзя, пока арест не снят. 2️⃣ Арест имущества третьего лица Часть 3 ст. 115 УПК позволяет арестовать имущество третьего лица. Но только если есть достаточные основания полагать, что оно получено преступным путём или служило средством преступления. Суд обязан указать конкретные фактические обстоятельства и СРОК ареста. Продлевают такой арест по ст. 115.1 УПК: ходатайство подают не позднее чем за 7 суток до истечения срока, судья рассматривает его не позднее 5 суток со дня поступления, а владелец имущества вправе участвовать в заседании. Если срок истёк и его не продлили, арест отменяется (ч. 9 ст. 115 УПК). 3️⃣ Протокол и копия постановления По ч. 8 ст. 115 УПК копия протокола вручается лицу, на чьё имущество наложен арест, с разъяснением права обжаловать арест и заявить ходатайство о его отмене или изменении ограничений. Если вам ничего не вручили, а брокер просто показал блокировку, первым делом запросите у следователя копию постановления суда. Без неё не понять ни основание, ни срок, ни объём ареста. Иногда суд арестовывает бумаги на конкретную сумму, а брокер блокирует весь счёт, включая бумаги сверх этой суммы, например $MOEX. 4️⃣ Два пути защиты Первый — апелляционная жалоба на постановление суда. Срок короткий: 15 суток со дня вынесения постановления (ч. 1 ст. 389.4 УПК). Второй — мотивированное ходатайство следователю об отмене ареста или о снятии части ограничений. Его рассматривают сразу, а если это невозможно, не позднее 3 суток (ст. 121 УПК). Ходатайство можно подавать повторно, когда появляются новые документы. Например, документы о том, что деньги на покупку $PLZL пришли из зарплаты или от продажи квартиры, а не от подозреваемого. Ещё одна граница: арестовать нельзя то, на что по ГПК не обращают взыскание (ч. 4 ст. 115 УПК). 5️⃣ Что собрать заранее Брокерские отчёты за весь период, выписки по зачислению денег на счёт, документы об их происхождении: справки о доходах, договоры продажи имущества, налоговые декларации. Чем раньше вы покажете чистое происхождение каждого рубля, тем больше шансов сузить арест до части счёта или снять его полностью. Итог Арест бумаг по уголовному делу не значит, что их отберут. Это временная мера, у неё есть основание, срок и пределы. Третьему лицу закон даёт больше инструментов: срок ареста, контроль продления, право участвовать в заседании. Главное — не пропустить 15 суток на апелляцию и сразу собрать документы о происхождении денег. Сталкивались с арестом счёта по уголовному делу? Сколько времени ушло на снятие? Подписывайтесь, разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #право #брокерский_счёт #арест #инвестиции
11
12
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

24 октября в 14:16

🏢 ЗПИФ НЕДВИЖИМОСТИ: КАКИЕ ПРАВА НА САМОМ ДЕЛЕ ДАЁТ ПАЙ Паи закрытых фондов недвижимости покупают как «квартиру под аренду без жильцов». Пока фонд платит доход, вопросов нет. Но стоит управляющей компании предложить новые правила, продлить срок фонда или передать его другой УК, и пайщик понимает, что не знает своих прав. Я адвокат и разберу, что гарантирует закон об инвестиционных фондах (156-ФЗ). Пай не акция вроде $SBER, у него другая юридическая природа. 1️⃣ Что вы купили Пай удостоверяет долю в праве собственности на имущество фонда, право требовать надлежащего доверительного управления и право на денежную компенсацию при погашении (п. 1 ст. 14). Пай закрытого фонда даёт ещё и голос на общем собрании владельцев паёв. Погасить его в любой момент нельзя: только в случаях, прямо названных в законе. Обычный выход один: продать пай на бирже, как вы продаёте $T, только стакан будет заметно тоньше. 2️⃣ Имущество фонда отделено от УК Имущество фонда обособлено от имущества управляющей компании и самих пайщиков; его учитывают на отдельном балансе и отдельных счетах (ст. 15). Долги, связанные с управлением фондом, гасятся за счёт фонда. Если его имущества не хватит, взыскание обращают только на собственное имущество УК (п. 2 ст. 16). До вашего личного имущества кредиторы фонда не дотянутся. 3️⃣ Собрание пайщиков Собрание утверждает изменения правил доверительного управления, передачу фонда другой УК, досрочное прекращение или продление срока договора (п. 9 ст. 18). Владельцы 10% паёв могут сами потребовать созыва, и УК обязана провести его не позже чем через 40 дней (п. 2 ст. 18). Решение принимают большинством от общего числа голосов, а не от голосов пришедших (п. 11 ст. 18). Кто голосовал на собраниях $VTBR через брокера, механику уже знает: если паи у номинального держателя, сообщение и материалы приходят через него. 4️⃣ Голосуйте «против», а не молчите Если собрание утвердило изменения правил, передачу фонда другой УК или продление срока, право требовать погашения паёв получают только голосовавшие против (п. 13 ст. 18). Кто не участвовал, этого права не получает. Здесь главное отличие от акций: акционер любой публичной компании, хоть $TATN, при реорганизации вправе требовать выкупа, даже если просто не голосовал (ст. 75 закона об АО). Пайщик, пропустивший бюллетень, остаётся в фонде на новых условиях. Порядок выплаты компенсации определяют правила фонда. 5️⃣ Если УК ошиблась УК отвечает перед пайщиками в размере реального ущерба за нарушение закона и правил фонда, в том числе за неверный расчёт стоимости пая и компенсации при погашении (п. 1 ст. 16). Упущенную выгоду так не взыскать. Что сохранить для спора: правила фонда, отчёты о стоимости чистых активов, сообщения о собраниях, свой бюллетень и выписку о паях на дату списка голосующих. Итог ЗПИФ даёт пайщику меньше рычагов, чем акция даёт акционеру, зато защищает от долгов управляющей компании. Главный инструмент пайщика один: собрание. Пришёл бюллетень с изменением правил или продлением срока, и вы не согласны: голосуйте «против». Иначе право на погашение паёв вы потеряете. Получали ли вы бюллетень по своему фонду и голосовали ли? Подписывайтесь: разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #ЗПИФ #паевые_фонды #недвижимость #права_инвестора
6
7
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

24 октября в 14:13

🚪 КОМПАНИЯ УХОДИТ С БИРЖИ: ЧТО ОСТАНЕТСЯ АКЦИОНЕРУ Новость «эмитент уходит с биржи» пугает сильнее отчёта с убытком: кажется, что акции превратятся в ничто. Я адвокат и разберу, что говорит закон. Ваши права зависят не от самого факта делистинга, а от того, кто и как его решил. Держите вы $LKOH или бумагу третьего эшелона, правило одно: акция остаётся акцией и после ухода с биржи. 1️⃣ Делистинг бывает двух видов Бумагу может исключить из списка сама биржа, например если эмитент перестал выполнять требования листинга. Или компания сама решает уйти с рынка и отказаться от публичного статуса. Право требовать выкупа закон связывает только со вторым случаем, с решением собрания акционеров. В первом случае акции просто перестают торговаться на бирже, а права акционера сохраняются. 2️⃣ Как компания перестаёт быть публичной По ст. 7.2 закона об АО публичный статус прекращается, если акции не допущены к организованным торгам и Банк России освободил общество от раскрытия информации. Отказ от статуса, обращение в ЦБ и делистинг всех акций решаются в одном вопросе повестки. Нужны 95% голосов всех акционеров, а не только пришедших на собрание. Поэтому даже маленький пакет имеет вес: у компании с широкой базой частных инвесторов, как у $MTSS, набрать такой процент без миноритариев почти невозможно. 3️⃣ Право требовать выкупа и цена Кто голосовал против или не участвовал в голосовании, вправе потребовать выкупа своих акций (п. 4 ст. 7.2 и ст. 75 закона об АО). Цену назначает совет директоров, но не ниже рыночной, определённой оценщиком. Для акций с биржевой историей от полугода, будь то $YDEX или менее известная бумага, есть второй порог: цена не ниже средневзвешенной за шесть месяцев до решения о созыве собрания (п. 3 ст. 75). Цена и порядок выкупа должны быть указаны в сообщении о собрании (ст. 76). 4️⃣ Сроки и подводные камни Требование подают в течение 45 дней с даты решения собрания (п. 3.2 ст. 76). Если акции у брокера, поручение даёте ему, а не пишете в компанию. С этого момента бумаги заблокированы, продать их нельзя. После 45 дней у общества есть 30 дней на выкуп. Главная оговорка: на выкуп компания может потратить не больше 10% чистых активов (п. 5 ст. 76). При отказе от публичного статуса закон строже, чем при реорганизации: если требований больше лимита, решение просто не вступает в силу (п. 4 ст. 7.2). Компания остаётся публичной, так что массовые заявки миноритариев способны остановить делистинг. 5️⃣ Если вы ничего не сделали Акции никуда не исчезают: они числятся на счёте депо; по ним платят дивиденды, если их объявят; за ними остаются голоса на собраниях. Продать их можно будет только внебиржевой сделкой. Ликвидную голубую фишку вроде $NVTK продают за секунды, а здесь покупателя придётся искать неделями, и цену он назовёт сам. Раскрытия информации тоже станет заметно меньше. Итог Уход компании с биржи по её собственному решению не конец, а развилка. У вас 45 дней, чтобы выбрать: требовать выкупа по цене не ниже рыночной или остаться в непубличном обществе с неликвидными акциями. Если же бумагу исключила биржа, права на выкуп нет; остаются внебиржевой рынок и будущие корпоративные события. А вы бы предъявили акции к выкупу или остались бы акционером непубличной компании? Подписывайтесь: разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #акции #делистинг #права_акционеров #миноритарии
8
9
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

23 октября в 5:16

🧾 БРОКЕР НЕ СМОГ УДЕРЖАТЬ НАЛОГ: ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ Каждую осень мне, адвокату, присылают один и тот же вопрос: «Пришло налоговое уведомление на НДФЛ по брокерскому счёту. Я думал, брокер всё удержал сам. Это ошибка?» Чаще всего нет. Через брокера вы торгуете $ROSN или любыми другими бумагами, и он ваш налоговый агент. Но удержать налог он может только из ваших денег у себя на счёте. Если денег не было, платить налог придётся вам самим. 1️⃣ Почему брокер не удержал Брокер считает НДФЛ при выводе денег и по итогам года, а удерживает его из рублей на вашем счёте. Если на счёте одни бумаги, удерживать не из чего. Типичная ситуация: вы продали $GAZP с прибылью, на все деньги купили облигации, а рубли на счёт до конца года не заводили. Налог посчитан, но не удержан. Прибыль 100 тыс. ₽ даёт 13 тыс. ₽ НДФЛ, и эти 13 тыс. ₽ остаются за вами. 2️⃣ Брокер сообщает налоговой Удержать налог брокер может ещё в течение месяца после окончания года. Если не получилось, он сообщает в налоговую до 25 февраля следующего года (п. 14 ст. 226.1 НК), указывая сумму, которую не смог удержать. Закажите у брокера справку о доходах и суммах налога и сверьте её с брокерским отчётом сразу, а не осенью. 3️⃣ Декларация не нужна, платите по уведомлению Если брокер сообщил о доходе, сами вы декларацию по этому доходу не подаёте (пп. 4 п. 1 ст. 228 НК). Налоговая включит налог в уведомление, а заплатить его нужно не позднее 1 декабря года, следующего за годом дохода (п. 6 ст. 228 НК). Уведомление приходит ближе к осени, через много месяцев после сделки, поэтому его часто и принимают за ошибку. Если оно пришло в личный кабинет, срок тот же. Ищите эту строку в общем налоговом уведомлении, там же обычно стоят налоги на имущество. Не заплатите вовремя, начнут начисляться пени (ст. 75 НК). 4️⃣ Если сумма кажется неверной Проверьте, учёл ли брокер расходы на покупку, комиссии и льготу долгосрочного владения. Частая ошибка: бумаги перевели от другого брокера, новый не знает цену покупки и считает расходы нулевыми. Тогда налог считается со всей суммы продажи, и брокеру нужно передать документы о покупке. Если вы держите акции $MOEX или другие бумаги у двух брокеров, помните: каждый считает налог только по своему счёту. В уведомлении налоговая опирается на сведения брокера. Если брокер ошибся, начните с письменного запроса к нему: пусть пересчитает и направит в налоговую уточнённые сведения. Параллельно можно подать в налоговую заявление о перерасчёте с подтверждающими документами (п. 6 ст. 228 НК). 5️⃣ Как этого избежать Перед концом года посмотрите в отчёте брокера предварительный расчёт налога и оставьте на счёте рубли в этой сумме. Тогда брокер удержит налог сам, и уведомления не будет. Особенно это касается тех, кто весь год держит деньги в бумагах, например в $CHMF, и почти не оставляет рублей на счёте. 📌 Итог Неудержанный налог — не штраф и не ошибка налоговой. Брокер сообщает о нём до 25 февраля, налоговая выставляет уведомление, заплатить нужно до 1 декабря. Декларацию по такому доходу подавать не надо, но расчёт стоит проверить. Приходило вам налоговое уведомление по брокерскому счёту? Сумма совпала с отчётом брокера? Напишите в комментариях. Подписывайтесь, разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #налоги #НДФЛ #брокер #инвестиции
66
67
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

23 октября в 5:15

📉 УБЫТОК ПРОШЛЫХ ЛЕТ: КАК УМЕНЬШИТЬ НА НЕГО НАЛОГ Я адвокат, и в конце года мне часто пишут одно и то же: «В позапрошлом году я закрылся в минус, а в этом году заработал. Брокер удержал налог со всей прибыли. Неужели старый убыток просто сгорел?» Не сгорел. Закон разрешает перенести убыток на будущие годы, но брокер сам этого не сделает. Разберу по шагам. Торговали вы $SBER или облигациями, правила одни. 1️⃣ Что говорит закон Убыток по операциям с ценными бумагами, которые обращаются на организованном рынке, можно перенести на будущие периоды и уменьшить на него налоговую базу текущего года (п. 16 ст. 214.1 НК, п. 1 ст. 220.1 НК). Срок — 10 лет, следующих за годом убытка. Убыток по бумагам уменьшает базу только по бумагам, убыток по срочным контрактам — только по срочным. Убыток по внебиржевым бумагам, которые на организованном рынке не обращаются, переносить нельзя. 2️⃣ Сколько можно зачесть Вычет не может быть больше налоговой базы по таким операциям в текущем году (п. 3 ст. 220.1 НК). Пример: в 2024 году минус 200 тыс. ₽, в 2026 году плюс 120 тыс. ₽ на продаже $LKOH. В декларации за 2026 год зачтёте 120 тыс. ₽, и налог с этой прибыли вернут. Остаток в 80 тыс. ₽ переходит на следующие годы. Если убытков несколько, они переносятся в той очерёдности, в которой получены: сначала самый старый. Ближайший год можно пропустить и зачесть убыток позже, в пределах тех же десяти лет. 3️⃣ Почему брокер этого не сделает Брокер считает налог только по своему счёту и только за текущий год. Убытки прошлых лет в его расчёт не попадают: этот вычет даёт налоговая по декларации, поданной после окончания года (п. 5 ст. 220.1 НК). Даже если вы годами держите, например, $YDEX у одного брокера, перенос убытка всё равно оформляется через 3-НДФЛ. Налог, который брокер удержал с прибыли за этот год, вернут после проверки декларации. 4️⃣ Какие документы нужны Закон требует подтвердить размер убытка за весь срок, пока вы им пользуетесь (п. 4 ст. 220.1 НК). На практике это справки брокера о доходах и налоге и брокерские отчёты за год убытка и за год, в котором вы его зачитываете. Если в 2024 году вы продали в минус бумаги, например $NVTK, справка за 2024 год понадобится и для декларации за 2026 год, и позже, пока остаток не исчерпан. Скачайте документы сейчас: если брокер уйдёт с рынка, получить архив будет сложнее. Храните их в одной папке вместе с копиями поданных деклараций, чтобы при следующем переносе не собирать всё заново. 5️⃣ Где перенос не работает Убыток на ИИС под этот механизм не подпадает (п. 6 ст. 220.1 НК): перенести его на будущие годы и зачесть против прибыли на обычном счёте нельзя. Если у вас ИИС и обычный счёт, считайте их раздельно. Убыток, полученный на обычном счёте, переносится в общем порядке, даже если параллельно открыт ИИС. 📌 Итог Убыток по биржевым бумагам не пропадает десять лет. Его можно зачесть против будущей прибыли и вернуть удержанный налог, но только через декларацию и с документами. Брокер этого не сделает, налоговая не напомнит. Поднимите справки за прошлые годы: возможно, вам уже есть что зачесть. А вы переносили убыток прошлых лет? Налоговая приняла декларацию с первого раза? Напишите в комментариях. Подписывайтесь, разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #налоги #НДФЛ #убытки #вычет
12
13
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

22 октября в 8:00

🤝 КУПИТЬ АКЦИИ У ЗНАКОМОГО МИМО БИРЖИ: ГДЕ ЛОВУШКИ Друг, родственник или коллега предлагает: «Продам тебе свои акции дешевле, чем в стакане, переведём между брокерами». Выглядит как простая сделка, но я адвокат и вижу в ней минимум три места, где покупатель и продавец могут потерять деньги. 1️⃣ Когда акции становятся вашими Акции сейчас бездокументарные, и право на них переходит не с подписания договора и не с оплаты, а с момента записи по счёту покупателя у брокера или регистратора (п. 2 ст. 149.2 ГК). Списание идёт по распоряжению продавца (п. 1). Если вы заплатите первым, а продавец передумает и не даст поручение брокеру, придётся идти в суд: закон позволяет требовать внесения записи на условиях договора (п. 4). Поэтому порядок расчётов пропишите заранее, например оплату частями после зачисления. Неважно, $T это или бумага третьего эшелона — механика одна. 2️⃣ Дешевле рынка — значит доход Покупка ниже рынка даёт налоговый доход в виде материальной выгоды (пп. 3 п. 1 ст. 212 НК). База считается как превышение рыночной стоимости бумаг над тем, что вы фактически заплатили (п. 4 ст. 212). Для бумаг, которые торгуются на бирже, рыночную стоимость определяют на дату сделки с учётом предельной границы колебаний цены, а порядок расчёта установил ЦБ. Купили $GMKN заметно ниже этой границы — значит, разницу обложат НДФЛ. Исключение в том же подпункте касается только государственных и муниципальных облигаций, купленных при первичном размещении у эмитента. При покупке у знакомого оно не работает, даже если речь об ОФЗ. 3️⃣ Что с налогом у продавца Для брокера это не биржевая сделка, и налог за продавца он может не посчитать. Тогда продавец сам декларирует доход от продажи имущества (пп. 2 п. 1 ст. 228 НК) и сам доказывает свои расходы на покупку. Нет брокерских отчётов о цене покупки — значит, налог посчитают со всей суммы. Если продаёте $PLZL, купленный лет пять назад, найдите отчёт брокера о покупке заранее, а не в апреле. 4️⃣ Документы, без которых лучше не начинать Письменный договор купли-продажи с ценой, количеством бумаг, ISIN и порядком расчётов. Платёжка с назначением платежа, где есть ссылка на договор. Поручения брокерам: продавец на списание, покупатель на зачисление, у многих брокеров это называется «перевод с переходом права собственности». Эти документы понадобятся вам при продаже: брокер или налоговая примут цену покупки в расходы только по документам. Для $VTBR, для фонда, для облигации набор один и тот же. 5️⃣ Особые случаи Если продавец в браке, акции могут быть общим имуществом супругов, и вопросы к сделке потом могут возникнуть у второго супруга. Если продавец в долгах, сделку по заниженной цене управляющий в его банкротстве может попытаться оспорить. Если бумаги для квалифицированных инвесторов, брокер может отказаться зачислять их неквалифицированному инвестору. Итог: внебиржевая покупка законна, но риски берёт на себя тот, кто платит первым, а налог часто платит тот, кто купил дешевле рынка. Договор, платёжка и поручения брокерам решают больше, чем доверие к знакомому. А вы покупали или продавали бумаги мимо биржи? Брокер посчитал налог сам или пришлось декларировать? Подписывайтесь, чтобы разбирать юридическую сторону инвестиций вместе. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #акции #налоги #внебиржа #инвестиции
7
8
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

22 октября в 7:59

🔄 КОМПАНИЯ РЕОРГАНИЗУЕТСЯ: ЧТО БУДЕТ С ВАШИМИ АКЦИЯМИ Приходит сообщение от брокера: эмитент выносит на собрание присоединение, слияние или выделение. Многие его пролистывают, а зря. Я адвокат, и в такой момент у миноритария появляется право, которого в обычной жизни у него нет: заставить компанию выкупить у него акции. Только действует оно недолго и при соблюдении условий. 1️⃣ Кто вправе требовать выкупа По п. 1 ст. 75 Закона об акционерных обществах владелец голосующих акций может потребовать выкупа всех или части своих бумаг, если собрание приняло решение о реорганизации, а он голосовал против или не участвовал в голосовании. Проголосовали «за» или воздержались — права нет. Требовать выкупа можно не больше, чем у вас было по списку лиц, имевших право голоса на собрании (п. 1.2). Будь у вас хоть $SBER, хоть акции небольшого эмитента, правило одно и то же. 2️⃣ По какой цене Цену определяет совет директоров, но не ниже рыночной, без учёта того, как на неё повлияла сама реорганизация (п. 3 ст. 75). Для акций публичной компании, которые торгуются на бирже не меньше шести месяцев, есть дополнительная нижняя граница: цена не может быть ниже средневзвешенной за шесть месяцев до решения о созыве собрания. Цена выкупа должна быть указана в сообщении о собрании (п. 2 ст. 76). Если держите $LKOH или любую другую ликвидную бумагу, сравните эту цену с биржевой: иногда выкуп выгоднее продажи в стакане, иногда нет. 3️⃣ Сроки и как подать требование На требование даётся 45 дней с даты решения собрания (п. 3.2 ст. 76). Если акции у брокера, требование подаётся через него: даёте поручение, и с этого момента бумаги блокируются и продать или заложить их нельзя (п. 3.1). Отозвать требование можно только целиком и в те же 45 дней. После этого у компании 30 дней на выкуп, деньги приходят на счёт номинального держателя, а затем вам (п. 4, 4.2). 4️⃣ Где подвох Главный подвох в лимите: на выкуп компания может потратить не больше 10% чистых активов на дату решения. Если желающих больше, акции выкупят пропорционально (п. 5 ст. 76). Подали заявку на всё, а купили часть — такое бывает. Есть и исключение: правила ст. 75 не применяются, когда к компании присоединяют её стопроцентную «дочку» с активами не больше 2% от активов материнской компании и чистыми активами не меньше уставного капитала (п. 4 ст. 75). У крупных холдингов вроде $ROSN такие технические присоединения случаются, и права на выкуп они не дают. 5️⃣ Если решение принято с нарушениями Решение о реорганизации можно оспорить в суде в течение трёх месяцев после записи в ЕГРЮЛ о начале реорганизации (абз. 2 п. 1 ст. 60.1 ГК). Но даже победа не отменяет уже созданную компанию и её сделки (п. 2). Реальная защита здесь другая: тот, кто недобросовестно способствовал решению, солидарно возмещает убытки акционеру, который голосовал против или не участвовал (п. 4). Поэтому сохраняйте сообщение о собрании и свой бюллетень или поручение брокеру. Для бумаг $MOEX и любых других документы те же. Итог: реорганизация даёт короткое окно, чтобы выйти по цене не ниже рыночной. Голосуйте против или не участвуйте в голосовании, следите за сроком в 45 дней и помните о лимите в 10%: выкупят не всё, что вы заявили. А вы когда-нибудь предъявляли акции к выкупу? Получилось выкупить всё или только часть? Подписывайтесь, чтобы не пропустить разборы о правах инвестора. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #акции #реорганизация #права_акционера #инвестиции
5
6
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

21 октября в 4:26

🗳 ГОЛОСУЮ НА СОБРАНИИ АКЦИОНЕРОВ ЧЕРЕЗ БРОКЕРА: КАК ЭТО РАБОТАЕТ И КТО ОТВЕЧАЕТ, ЕСЛИ ГОЛОС ПОТЕРЯЛСЯ У меня десять акций, мой голос ничего не решает. Так рассуждает большинство частных инвесторов и пропускает уведомления о собраниях. Я адвокат и скажу иначе: голосование через брокера занимает пару минут, а от него зависят вполне денежные права. Каждый год держатели $GAZP получают сообщения о годовом собрании, и мало кто знает, что проголосовать можно прямо из приложения. 1️⃣ Кто вправе голосовать Голосуют те, кто попал в список на дату фиксации. Её назначают не раньше чем через 10 дней после решения о собрании и не больше чем за 25 дней до него, а при реорганизации не больше чем за 35 дней (п. 1 ст. 51 Закона № 208-ФЗ). Купили акции после этой даты, и голосовать будет прежний владелец. Продали после неё, и голос остаётся за вами. 2️⃣ Как узнать о собрании Общество сообщает о собрании не позднее чем за 21 день, а если в повестке реорганизация, то за 30 дней (п. 1 ст. 52 Закона № 208-ФЗ). Если акции учитывает брокер, материалы идут по цепочке «регистратор → центральный депозитарий → брокер». Брокер обязан передать их вам или сообщить, где с ними ознакомиться, не позднее следующего дня после получения (п. 9, 11 ст. 8.9 Закона № 39-ФЗ). Так что материалы к собранию, например $MTSS, ищите в разделе корпоративных действий у своего брокера. 3️⃣ Как голосовать без бюллетеня Бумажный бюллетень не нужен. Вы даёте брокеру указание, он направляет регистратору «сообщение о волеизъявлении», и этого достаточно (п. 2, 8 ст. 8.9 Закона № 39-ФЗ). Тем же способом можно вносить вопросы в повестку, выдвигать кандидатов, требовать проведения собрания и участвовать в нём дистанционно (пп. 1–4 п. 2 ст. 8.9). Порядок подачи указаний определяет ваш договор с брокером (п. 3). 4️⃣ Сроки: голосуйте заранее При заочном голосовании ваш голос засчитывают, если сообщение о волеизъявлении получено не позднее даты окончания приёма бюллетеней (п. 2 ст. 58 Закона № 208-ФЗ). Сообщение должно пройти всю цепочку учёта, поэтому брокеры ставят свой срок приёма поручений раньше официального. Если собрание по акциям $NVTK через три недели, не откладывайте голосование на последний день. 5️⃣ Голос потерялся: кто отвечает Номинальный держатель возмещает клиенту убытки, если не передал его волеизъявление в срок (п. 12 ст. 8.9 Закона № 39-ФЗ). Убытки здесь реальные. Право требовать выкупа акций по ст. 75 Закона № 208-ФЗ есть у тех, кто голосовал против или не участвовал в голосовании. Пример: собрание любой компании, хоть $YDEX, решает вопрос о реорганизации, а ваш голос «против» записан как «за». Тогда вы рискуете остаться без выкупа. Сохраняйте скриншот поручения и отчёт брокера о его исполнении, а при ошибке сразу пишите брокеру письменную претензию. Итог Один голос редко меняет исход собрания. Зато для кворума нужно больше половины голосов (п. 1 ст. 58 Закона № 208-ФЗ), и голоса частных инвесторов тут тоже считаются. А главное, голосование через брокера защищает ваши права: на выкуп, на оспаривание решений, на участие в повестке. Две минуты в приложении против риска потерять эти права, по-моему, хороший обмен. А вы голосуете на собраниях акционеров или пропускаете уведомления? Подписывайтесь, если хотите разбираться в юридической стороне инвестиций. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #акционеры #собрание #миноритарии #инвестиции
9
10
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

21 октября в 4:25

🧾 ЗАКРЫЛ ИИС РАНЬШЕ СРОКА: ЧТО ПРИДЁТСЯ ВЕРНУТЬ НАЛОГОВОЙ Срочно понадобились деньги, а на ИИС лежит приличная сумма. Хочется нажать «вывести» и забыть. Я адвокат, и обычно ко мне приходят уже потом, когда налоговая прислала требование вернуть вычет с пенями. Ниже то, что происходит при досрочном закрытии. Неважно, что у вас на счёте, $SBER или облигации: последствия зависят от типа договора и его срока, а не от бумаг. 1️⃣ Вывести часть нельзя, только закрыть счёт По п. 3 ст. 10.2-1 Закона № 39-ФЗ вернуть клиенту деньги или бумаги с ИИС без прекращения договора нельзя. Исключение одно: особая жизненная ситуация, то есть оплата дорогостоящего лечения из перечня Правительства (п. 9 той же статьи). Тогда договор сохраняется. Любой другой вывод, даже небольшой суммы, означает закрытие ИИС. По требованию клиента брокер обязан прекратить договор в течение 30 дней. 2️⃣ Старый ИИС с вычетом на взносы: налог вернуть с пенями Если счёт открыт до 31.12.2023 и вы получали вычет на взносы (до 400 тыс. ₽ в год, пп. 1 п. 3 ст. 219.1 НК), то при закрытии раньше трёх лет весь налог, сэкономленный на этих вычетах, нужно восстановить и уплатить с пенями (пп. 4 п. 3 ст. 219.1 НК). Пени набегают за все годы, поэтому сумма выходит ощутимая. Пример: человек купил на ИИС $LKOH ради дивидендов, два года получал вычет, а потом закрыл счёт. Вернуть придётся налог за оба года. 3️⃣ Вычет на доход: льготы просто не будет Освобождение прибыли по счёту (пп. 3 п. 1 ст. 219.1 НК) дают только по окончании договора и только если с его заключения прошло не меньше трёх лет (пп. 1 п. 4). Закрыли раньше, и брокер удержит НДФЛ с прибыли как с обычного счёта. Возвращать ничего не нужно, но и льготы нет. 4️⃣ ИИС-3: срок длиннее, правила те же Для счетов нового типа действует ст. 219.2 НК. Общий минимальный срок составляет десять лет с даты договора (пп. 2 п. 3 ст. 219.2), для счетов, открытых в первые годы, закон установил переходный, более короткий срок. Его стоит сверить в своём договоре. Закрыли раньше: налог по вычетам на взносы восстанавливается с пенями (пп. 6 п. 2 ст. 219.2), льготы на доход нет. Если на счёте ОФЗ вроде $SU26238RMFS4, доход по ним при закрытии облагается в общем порядке. 5️⃣ Когда закрывать не страшно Последствий нет, если все активы переводятся на новый ИИС того же человека, в том числе к другому брокеру (пп. 4 п. 3 ст. 219.1, пп. 6 п. 2 ст. 219.2 НК). Не будет их и при расторжении по причинам, не зависящим от воли сторон, но это обстоятельство придётся подтвердить. Ещё один вариант: не трогать ИИС и брать деньги с обычного счёта. И помните, что дивиденды по бумагам с ИИС закон разрешает получать без зачисления на сам счёт (абз. 2 п. 5 ст. 10.2-1 Закона № 39-ФЗ). Акционер $MOEX может получать дивиденды на карту, и выводом с ИИС это не считается. Итог Досрочное закрытие ИИС не запрещено, но стоит денег. Прежде чем подавать заявление, посчитайте: какой у вас тип счёта, сколько лет прошло, какие вычеты вы уже получили. Дату договора найдёте в документах брокера, а полученные вычеты видно в личном кабинете налогоплательщика. Иногда разумнее дождаться трёхлетия или перевести активы, чем платить пени. А вы закрывали ИИС досрочно? Приходило ли потом требование из налоговой? Подписывайтесь, если хотите разбираться в юридической стороне инвестиций. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #ИИС #налоги #вычет #инвестиции
21
22
Advokat_Manasyan
Advokat_Manasyan

18 октября в 9:26

🕵️ КУПИЛ АКЦИИ, А ОНИ БЫЛИ УКРАДЕНЫ: МОГУТ ЛИ ИХ ЗАБРАТЬ? Я адвокат, и после постов о мошенничестве с брокерскими счетами мне задают зеркальный вопрос. Мошенник получил доступ к чужому счёту, продал чужие бумаги, например акции $T, а покупателем оказались вы. Может ли пострадавший потом прийти и забрать акции с вашего счёта? И наоборот: что может сам пострадавший? Ответ даёт ст. 149.3 Гражданского кодекса, и он сильно зависит от того, где и как бумаги купили. 1️⃣ Общее правило Правообладатель, у которого бумаги неправомерно списали со счёта, вправе требовать от того, кому их зачислили, вернуть такое же количество таких же бумаг (п. 1 ст. 149.3 ГК). Если вы получили, например, акции $GMKN напрямую от мошенника по внебиржевой сделке, к вам могут прийти с таким иском, и добросовестность от него не защитит. Требование предъявляют тому, на чей счёт бумаги зачислили, а защищён ли он, зависит от исключений ниже. 2️⃣ Биржа защищает добросовестного покупателя Бумаги, купленные на организованных торгах, не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя, какое бы право они ни удостоверяли (абз. 2 п. 1 ст. 149.3). Купили $ROSN через стакан, не знали и не могли знать о краже — акции остаются у вас. То же касается облигаций и других бумаг, удостоверяющих только денежное требование: их не истребуют от добросовестного приобретателя, даже если сделка была внебиржевой. Добросовестный приобретатель — тот, кто не знал и не мог знать, что продавец не вправе распоряжаться бумагами. Цена сильно ниже рынка, продавец-незнакомец из мессенджера, спешка — всё это суд оценит не в вашу пользу. 3️⃣ Подарок не защищён Если бумаги достались вам безвозмездно от того, кто не имел права ими распоряжаться, пострадавший вправе забрать их во всех случаях (абз. 3 п. 1 ст. 149.3). Добросовестность здесь не помогает. Если знакомый вдруг «подарил» пакет акций, стоит задуматься, откуда они у него. 4️⃣ Конвертация не спасает Если украденные бумаги, которые можно истребовать, успели конвертировать в другие, например при реорганизации эмитента, пострадавший вправе истребовать те бумаги, в которые они превратились (п. 2 ст. 149.3). Цепочку проследят по записям депозитариев. 5️⃣ Что делать пострадавшему У пострадавшего есть и другой путь, причём не только когда покупатель добросовестный и бумаги вернуть нельзя. Если такие же бумаги можно купить на бирже, пострадавший по своему выбору вправе потребовать от тех, кто отвечает перед ним за убытки, купить за их счёт такие же бумаги или возместить все необходимые для этого расходы (п. 3). Чаще всего это вопрос к депозитарию и брокеру, если они провели операцию без надлежащего поручения владельца. Для бумаги вроде $PLZL, которая ежедневно торгуется на бирже, этот путь открыт, а стоимость легко посчитать. Параллельно — заявление в полицию, оно нужно и для гражданского спора. Итог: покупка на бирже без признаков недобросовестности почти полностью защищает покупателя. Внебиржевая покупка акций и подарки — нет. Покупателю стоит хранить брокерские отчёты по сделке: они подтверждают, что бумаги куплены на торгах. Пострадавшему правильнее предъявлять требования не к случайному покупателю, а к брокеру и депозитарию, которые допустили списание. А вы включали в приложении брокера подтверждение операций кодом и лимиты на вывод? Подписывайтесь: разбираю юридическую сторону инвестиций простым языком. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #мошенничество #брокер #права_инвестора #инвестиции
14
15